Немецкие фондовые биржи старшие американских, а тем более азиатских, которые определяют тройку лидеров по оборотам и рыночной капитализации. Однако Германия – биржа, которая прошла длительный путь развития, от товарных рынков к электронным торгам, а ее опыт и наработки повлияли на стремительное формирование фаворитов. В сегодняшнем материале команда Login Casino затронет тему истории и деятельности немецких бирж.
Фондовые биржи Германии: самые распространенные
Франкфуртская фондовая биржа
Считается крупнейшей биржей в Германии, а также всей континентальной Европе и входит в Deutsche Börse Group. Биржа была образована в 1585 году, а по некоторым сведениям, начала работать с 1150, собирая торговцев со всей Европы.
Сейчас капитализация предприятий, ценные бумаги которых используются на Франкфуртской бирже, равна $1,9 трлн. Листинг биржи составляет более 1000 компаний, почти половина из которых – зарубежные фирмы. Этот факт указывает на международный статус биржи.
До внедрения единой европейской валюты было около 850 лет, поэтому в качестве расчетов шли в ход различные монеты. Мошенничество и недоразумения имели место, поэтому организаторам ярмарок пришлось задуматься о систематизации и открытости информации касаемо цены той или иной монеты. Сначала задачей биржи было создание единого курса размена золотых и серебряных монет. Первый сводный бланк с валютными котировками отмечен 1625 годом. В 18-м столетии на Франкфуртской бирже начались торги государственными облигациями.
Объем торгов в 19-м веке рос пропорционально увеличению промышленности. Финансовые деривативы на тот момент отсутствовали и биржевые процедуры зеркально отражали экономическую ситуацию в стране.
На протяжении первой половины XX-го века биржа функционировала, несмотря на большой отток капитала из-за мировых войн. Но после краха Третьего рейха она была закрыта и восстановлена в 1953 году.
Штутгартская фондовая биржа
Вторая по счету биржа в Германии и десятая в Евросоюзе по количеству торгов. Ее основали в 1861 году, а сегодня она привлекает внимание розничных инвесторов Германии, предоставляя низкий процент комиссий и находясь в статусе европейского фаворита в торговле деривативами и корпоративными облигациями. Здесь происходят торги всех основных классов активов: акции, облигации, а также варранты, биржевые и взаимные фонды. По данным 2017 года, суммарный оборот по ним составил примерно €81 млн.
31 января 2019 биржа первой в стране ввела приложение для торговли цифровой валютой. Программа дает возможность пополнять счет в евро, а все действия осуществляются лондонской криптобиржею Bitstamp. Далее при получении разрешения от финансового регулятора площадка планирует самостоятельно проводить операции с криптовалютой.
Берлинская фондовая биржа
Börse Berlin образована в 1685 году и стала местом постоянных сборов торговцев и ремесленников с целью рассмотрения цеховых уставов и решения общих задач. Впервые торговля прошла 1739 года, а пик развития достиг в период первой индустриальной революции. С 1820 года на фоне общего экономического роста Берлинская биржа торгует выпусками государственных облигаций, а с 1840-го – акциями банковских учреждений, железнодорожных и угледобывающих предприятий. В конце 19-го века биржа пережила «пузырь», который связан с образованием на рынке переоцененных акций строительных компаний. А всю первую половину 20-го столетия до начала Второй мировой войны Börse Berlin активно развивалась. Это длилось до того момента, пока она не была полностью разрушена в 1945 году. Деятельность наладилась только в 1952 году.
Германия: фондовые биржи, нужны ли современному инвестору?
Европейские биржи, включая немецкие – возможность для валютной диверсификации портфеля. К примеру, на немецких биржах легко приобрести нужное количество биржевых фондов, обозначенных в евро. Средняя цена пая сравнима с фондами на площадках США, также присутствуют фонды с высоким уровнем капитализации и низкими комиссиями. К слову, в новых ETF прослеживается тенденция оценивать паи буквально в несколько евро, позволяя покупать на дивиденды большое количество паев. Но в целом ассортимент на биржах Германии ниже, чем в США.
Американские ETF выплачивают дивиденды, которые предполагают налогообложение на прибыль, а европейские биржевые фонды могут выплачивать дивиденды и реинвестировать их. Последний вариант не очень подходит для пассивной прибыли, но выгоднее с точки зрения налогообложения.
Фондовые биржи Германии: деятельность и регулирование
Регулятивная система работы торговых площадок Германии характеризуется наличием четырехуровневой системы контроля и мониторинга. Управление торговлей ценными бумагами происходит благодаря:
|
|
|
|
Регулирование деятельности бирж осуществляет Комиссия по торговым платформам и ценным бумагам, сформированная в 1994 году. В 2002 году создана Федеральная служба по регулированию финансовых рынков.
Фондовые биржи в Германии: как работает система, особенности торговли
Действующее биржевое законодательство говорит, что все немецкие фондовые торговые платформы считаются учреждениями публичного характера, другими словами, представляют некоммерческие предприятия. Их объединяет общество акционерного типа «Немецкая биржа АГ». Принцип торгов на всех немецких биржах одинаковый, а информация практически одновременно расходится по торговым площадкам. Все сделки проводятся через центральный депозитарий, представленный депозитарно-клиринговой системой под названием «Немецкий кассовый союз». Индекс DAX30 используется для определения стоимости ценных бумаг на всех немецких биржах, поэтому считается индикатором экономического положения государства.
