Німецька фондова біржа: історія, особливості торгівлі, регулювання

Німецькі фондові біржі старші американських, а тим більше азіатських, які сьогодні визначають трійку лідерів за оборотами і ринковою капіталізацією. Однак Німеччина – біржа, яка пройшла тривалий шлях розвитку, від товарних ринків до електронних торгів, а її досвід і напрацювання вплинули на стрімке формування фаворитів. У сьогоднішньому матеріалі команда Login Casino торкнеться теми історії та діяльності німецьких бірж.

Фондові біржі Німеччини: найпоширеніші

Франкфуртська фондова біржа

Вважається найбільшою біржею в Німеччині, а також всій континентальній Європі і входить у Deutsche Börse Group. Біржа була заснована в 1585 році, а за деякими відомостями, почала працювати з 1150 року, збираючи торговців з усієї Європи.

До впровадження єдиної європейської валюти було близько 850 років, тому в якості розрахунків йшли в хід різні монети. Шахрайство і непорозуміння мали місце, тому організаторам ярмарків довелося задуматися про систематизацію та відкритість інформації з приводу ціни тієї чи іншої монети. Спочатку завданням біржі було створення єдиного курсу обміну золотих і срібних монет. Перший зведений бланк з валютними котируваннями відзначений 1625 роком. У 18-му столітті на Франкфуртській біржі почалася торгівля державними облігаціями.

Читайте також:Фондові біржі Росії: які існують, на чому спеціалізуються

Обсяг торгів у 19-му столітті ріс паралельно зі збільшенням промисловості. Фінансові деривативи на той момент були відсутні і біржові процеси дзеркально відображали економічну ситуацію в країні.

Протягом першої половини 20-го століття біржа функціонувала, незважаючи на великий відтік капіталу через світові війни. Але після падіння Третього рейху вона була закрита і відновлена в 1953 році.

Штутгартська фондова біржа

Друга за рахунком біржа в Німеччині і десята в Євросоюзі за кількістю торгів. Її заснували в 1861 році, а сьогодні вона привертає увагу роздрібних інвесторів Німеччини, надаючи низький ступінь комісій і перебуваючи в статусі європейського лідера в торгівлі деривативами та корпоративними облігаціями. Тут відбуваються торги всіх основних класів активів: акції, облігації, варанти, біржові та взаємні фонди. За даними 2017 року, сумарний оборот за ними становив приблизно €81 млн.

31 січня 2019 року біржа першою в країні ввела додаток для торгівлі цифровою валютою. Він дає можливість поповнювати рахунок у євро, а всі дії будуть проводитися лондонською криптобіржею Bitstamp. У майбутньому при отриманні дозволу від фінансового регулятора майданчик планує проводити операції з криптовалютою самостійно.

Читайте також: Криптовалюта 2020 для інвестицій: думка експертів

Берлінська фондова біржа

Börse Berlin утворена в 1685 році і стала місцем постійних зборів торговців і ремісників з метою розгляду цехових статутів і вирішення спільних завдань. Вперше торгівля пройшла 1739 року, а піку розвитку досягла в період першої індустріальної революції. З 1820 року на тлі загального економічного зростання Берлінська біржа торгує випусками державних облігацій, а з 1840-го – акціями банківських установ, залізничних та вугледобувних підприємств. В кінці 19-го століття біржа пережила «пузир», який пов'язаний з утворенням на ринку переоцінених акцій будівельних фірм. А всю першу половину 20-го століття до початку Другої світової війни Börse Berlin активно розвивалася. Це тривало до тих пір, поки вона не була цілком зруйнована в 1945 році. Діяльність налагодилася тільки в 1952 році.

Читайте також: Лондонська фондова біржа: історія, розвиток, спеціалізація

Німеччина: фондові біржі, чи потрібні сучасному інвестору?

Європейські біржі, включаючи німецькі – можливість для валютної диверсифікації портфеля. Наприклад, на німецьких біржах легко придбати потрібну кількість біржових фондів, позначених у євро. Середня ціна паю порівнянна з фондами на майданчиках США, також присутні фонди з великим рівнем капіталізації і низькими комісіями. До слова, у нових ETF простежується тенденція оцінювати паї буквально в кілька євро, дозволяючи купувати на дивіденди велику кількість паїв. Але в цілому асортимент на біржах Німеччини нижчий, ніж у США.

Читайте також:Реєстрація фондової біржі: як працює, які правила існування

Американські ETF виплачують дивіденди, які ведуть до необхідності сплати податків на прибуток, а європейські біржові фонди можуть виплачувати дивіденди і реінвестувати їх. Останній варіант не дуже підходить для пасивного прибутку, але вигідніший з точки зору оподаткування.

Фондові біржі Німеччини: діяльність і регулювання

Регулятивна система роботи торгових майданчиків Німеччини характеризується наявністю чотирирівневої системи контролю та моніторингу. Управління торгівлею цінними паперами відбувається завдяки:

• федеральним органам;
• структурам біржового нагляду федеральних територій;
• комітетам з контролю на фондових торгових платформах;
• управлінню внутрішнього нагляду комерційних кредитних організацій.

Регулювання діяльності бірж здійснює Комісія з торгових майданчиків і цінних паперів, яка утворена в 1994 році. У 2002 році створена Федеральна служба з регулювання фінансових ринків.

Фондові біржі Німеччини: як працює система, особливості торгівлі

Чинне біржове законодавство говорить, що всі німецькі фондові торговельні платформи вважаються установами публічного характеру, іншими словами, представляють некомерційні підприємства. Їх об'єднує товариство акціонерного типу «Німецька біржа АГ». Правила торгів на всіх німецьких біржах однакові, а інформація практично одночасно розходиться по торгових майданчиках. Абсолютно всі угоди проводяться через центральний депозитарій, представлений депозитарно-кліринговою системою «Німецький касовий союз». Індекс DAX30 використовується для визначення вартості цінних паперів на всіх біржах Німеччини, тому вважається індикатором економічного становища держави.

Нагадаємо, який зв'язок між ринком цінних паперів і фондовою біржею, ми розповідали раніше.

Читайте також:Які існують українські біржі криптовалют?

Читайте також: Найкрупніші фондові біржі світу: чи існує необхідність для гемблінг-проєктів?